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通信行业信息周报:坚守白马和绩优成长;从爱立信二季度财报看中兴的机会;建军大阅兵提振军工信息化主题

发布时间:2017-07-30    研究机构:招商证券

当前时点如何看通信行业的投资机遇:长期仍然坚守龙头白马,短期看好业绩确定性高且估值合理的绩优成长。受证金和超跌影响,本周四创业板上涨3.62%,突破1700点。板块方面,前期跌幅较深的计算机及传媒板块领涨申万28个一级行业。本周四创业板上涨,一方面可能与7月27日国务院印发《关于强化实施创新驱动发展战略,进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》有关,另一方面,证金公司增持创业板个股也提升市场对于创业板关注度。在此背景下,我们依旧保持中期策略的观点:长期依旧坚守龙头白马。短期看好业绩确定性高且估值合理的绩优成长。重点推荐:【中兴通讯】、【中天科技】、【烽火通信】、【高新兴】、【梅泰诺】等

从爱立信二季度看中兴的机会。爱立信二季度营业收入同比下降7.8%,营业利润为-1.45亿美元,同比转亏。究其原因,一方面公司过分依赖无线业务,在全球无线市场下滑的大背景下,导致公司收入下滑;另一方面,公司持续进行研发投入,研发费用同比增加。横向对比其余设备商,固网与无线网一体化布局是主流的模式,在这方面中兴通信在固网和无线网领域具有较好布局。根据BBT公司最新数据2016Q2~2017Q1期间,中兴在全球GPON和DSL市场份额分别位居第二和第三。

建军90周年大阅兵,关注军工信息化主题机会。7月30日9时,朱日和基地举行建军90周年盛大阅兵。参与本次阅兵的官兵共计1万多名,参与检阅的武器装备包括129架飞行器和571台武器装备,其中40%的新型装备属于第一次亮相。建议关注军工信息化主题机会。重点关注:【菲利华】、【杰赛科技(002544)】、【国睿科技】、【东土科技】、【金信诺】等。

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